一、2010年太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈上各板塊均呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢

2010年初以來，全球太陽能光伏行業(yè)在金融危機(jī)中受到抑制的需求又重新被激發(fā)出來，全年新增光伏裝機(jī)容量將達(dá)到16GW左右，與2009年7.2GW的增量相比，增長率有望達(dá)到了120%，2010年世界光伏電站裝機(jī)容量的大幅增長非常直觀的反映出了該行業(yè)的景氣度。但是在光伏行業(yè)發(fā)展形勢一片大好的情況下，我們也看到了光伏行業(yè)出現(xiàn)的一些問題，如多晶硅價(jià)格波動(dòng)幅度較大、許多國家出于保護(hù)國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的目的正日益傾向于在光伏行業(yè)采取貿(mào)易保護(hù)主義政策等。

（一）多晶硅價(jià)格上升，市場供應(yīng)偏緊，企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)應(yīng)對，行業(yè)整體狀況良好

2009年4月以來，多晶硅的價(jià)格一直在低位徘徊，但是從2010年下半年開始，國內(nèi)外市場上多晶硅的價(jià)格在需求推動(dòng)下節(jié)節(jié)攀升，國內(nèi)現(xiàn)貨市場上的多晶硅價(jià)格從上半年*低位時(shí)的50美元/千克迅速飆升到*高時(shí)的100美元/千克左右，當(dāng)前又回落到了80美元/千克左右的水平。應(yīng)該說，國內(nèi)多晶硅價(jià)格上漲的根本原因就是下游硅片生產(chǎn)企業(yè)迅猛增長的需求與中國本土相對有限的多晶硅產(chǎn)能之間的矛盾。正是在多晶硅價(jià)格大幅上升的刺激下，國內(nèi)許多光伏企業(yè)開始選擇擴(kuò)產(chǎn)來應(yīng)對這種局面，這也引發(fā)了業(yè)界對于國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂。

中投顧問**研究員李勝茂指出，多晶硅是太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的原材料，該行業(yè)發(fā)展水平高低對整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)都有著十分直接的影響。近年來多晶硅的價(jià)格波動(dòng)幅度較大，該行業(yè)時(shí)常出現(xiàn)產(chǎn)能過剩和供不應(yīng)求的現(xiàn)象，顯然多晶硅行業(yè)發(fā)展的還不夠成熟。面對多晶硅價(jià)格企穩(wěn)回升的趨勢，國內(nèi)光伏企業(yè)紛紛擴(kuò)充產(chǎn)能，但是這批新增產(chǎn)能要等到2011年下半年才能對市場造成實(shí)質(zhì)影響。預(yù)計(jì)2010年全球多晶硅產(chǎn)量約為10.2萬噸，需求為11.7萬噸，供要小于求，多晶硅價(jià)格上漲應(yīng)在情理之中。當(dāng)然這輪多晶硅價(jià)格上漲的周期也是相關(guān)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的周期，這個(gè)周期大致會保持1年左右的時(shí)間，這段時(shí)間行業(yè)盈利水平將穩(wěn)定在15-20萬元/噸，毛利率維持在30%左右的正常水平。

2010年是世界多晶硅行業(yè)的一輪黃金發(fā)展期，許多新興的多晶硅廠商逐漸成長起來，漸漸打破了世界多晶硅行業(yè)完全由傳統(tǒng)七大巨頭壟斷的局面。尤其值得關(guān)注的是，國內(nèi)光伏企業(yè)紛紛擴(kuò)充多晶硅產(chǎn)能，目前超過萬噸產(chǎn)能的就有保利協(xié)鑫旗下的江蘇中能（2.1萬噸）和賽維LDK（1.1萬噸），中國多晶硅生產(chǎn)企業(yè)在國際市場上的競爭力逐漸增強(qiáng)。